中美金融冷战分析
作者: Andy Mukherjee and Nisha Gopalan   编辑: Stella Su   发布: 08/07/2020 13:05

[ 华尔街文摘译 - 原文 Bloomberg -- 2020年8月7日]

CHIPS、CHATS、和SWIFT。他们指的是赋予美国非凡影响力的国际金融机制。和其他许多东西一样,它们也是即将到来的中美冷战的武器。中方难免会憎恨华盛顿对全球支付的主导地位,希望有自己的选择。

华为技术有限公司(Huawei Technologies Co.)首席财务长因美国司法部(Department of Justice)的银行欺诈指控而被引渡到美国。孟晚舟的例子很有启发性。华为创始人的女儿被美国单方面指控欺骗银行,包括汇丰控股有限公司清算数百万美元,违反美国对伊朗的制裁。

有很多人相互指责,不过不断出现的一个关键争议涉及2010年至2014年汇丰为星通处理的价值1亿美元的交易。星通是一家在伊朗销售设备的香港公司。华为称星通为“商业伙伴”,而美国司法部(Justice Department)称星通是一家非官方子公司。与伊朗做生意本身并不违反制裁法律,只要这种活动不涉及美国的实体、个人或设备。

CHIPS处理95%的美元交易,即每天1.6万亿美元。通过完善的代理银行网络后,大多数国际转账都吸引到了这个纽约私人俱乐部,该俱乐部的43个成员使用美联储的预付款帐户进行付款。 他们在美国设有办事处,并受美国法律的约束。 华为辩称,既然汇丰银行知道其Skycom链接,该银行应该通过香港的离岸美元清算系统票据交换所自动转帐系统或Chats来清算资金。

要击倒对手,中国将需要三种“分离”:与Swift、与Chips以及与美元本身分离。最后一项尤其困难。中国对美元的渴望如此强烈,以至于其银行体系有1万亿美元的美元债务,对于一个不享有与美联储互换额度的国家来说,这种依赖是有风险的。情况可能会变得更糟。美国国务卿蓬佩奥(Mike Pompeo)的一些顾问已经在讨论切断香港银行与美元的联系:对香港实行了37年的联系汇率制发起核打击。

美元的嚣张特权并非不可动摇。如果美国的战略竞争对手试图遏制美元,可能并不会造成什么有效后果。但如果美国过度扩张,他的传统盟友们可能不会容忍。在唐纳德·特朗普(Donald Trump)总统重新对伊朗实施制裁后,欧洲人怒不可遏。它们可以寻求用基于加密技术的数字欧元取代代理银行业务和Swift。中国可以实现数字人民币的国际化。

对于夹在中间的银行来说,这是一个危险地带。自2018年12月孟晚舟被捕以来,汇丰银行一直受到中国的冷遇。《人民日报》(People’s Daily)上个月发表的一篇评论文章说,该银行是美国的共犯,捏造了不利于华为的证据。汇丰银行否认与美国勾结或“诬陷”该公司。该公司在7月25日的声明中表示,它向司法部提供的“客观事实”是对司法部要求的回应。

这家英国银行超过三分之一的收入来自中国香港,并支持中国最近在香港实施的《国家安全法》。然而,该行承受不起惹恼华盛顿的后果。2017年,汇丰银行(HSBC)因帮助墨西哥贩毒集团洗钱,向司法部支付了当时创下纪录的19亿美元罚款,从而结束了一项为期五年的暂缓起诉协议。

北京正卷入与华盛顿的贸易争端,以及与更广泛的西方国家的技术角力——其中也包括华为。然而,对资金的争夺将是最关键的。雪城大学(Syracuse University)教授 Daniel McDowell 认为,美国越是使用其无与伦比的金融实力,它可能留下的财富就越少。这可能会给中国在冷战中打开一个口子。

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来源: Bloomberg
来源网址: https://www.bloomberg.com/opin......
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