中国合同可能会使主权债务重组复杂化
作者: Tom Hancock   编辑: Stella Su   发布: 03/31/2021 13:28

一份最新报告显示,发展中国家与中国国有银行签订的合同包括保密条款和免除重组责任,这可能会使它们重新谈判海外借款的能力变得复杂。

过去10年,中国已成为全球最大的非商业国际债权国,其国有政策性银行向发展中国家提供的贷款,超过了国际货币基金组织(IMF)和世界银行(World Bank)。这一贷款受到了国际社会的密切关注,因为疫情导致数十个国家暂停偿还债务。

在旨在让这些国家松口气的谈判中,中国债务的保密性问题成为一个问题,因为人们担心,并非所有中资银行的贷款都是公开的,它们可能在任何重组中获得更好的交易。如果一个国家的所有债务都不完全透明,人们怀疑一个国家或贷方提供的任何减免都可以用来偿还其他当事方,而不是使受援国受益。

在2019年国际货币基金组织对巴基斯坦进行救助之前,当时的IMF总裁克里斯蒂娜·拉加德表示:“我们需要对一个特定国家所承担债务的性质、规模和条款有一个完全的了解,并具有绝对的透明度。”

贷款保密

美国和欧洲学者的最新研究分析了中国国家开发银行(China Development Bank)和中国进出口银行(Export-Import Bank of China)等国有银行公开签订的合同。据美国威廉玛丽学院(College Of William and Mary)的研究实验室AidData称,自本世纪初以来,这些贷款机构与发展中国家签署的2000多项贷款协议中,有100项已经公开。

其中四分之三以上是由进出口银行提供的贷款,其中大多数是在过去十年签署的。AidData发现,许多合同包括对借款人的保密要求。

这与和其它国家有政府背景的银行签订的合同不同,后者往往主要要求银行保密。

然而,报告称,主权债务交易缺乏透明度的情况并不仅限于中国,几乎没有政府支持的银行公开发布其贷款合同文本。

“披露所有债务合同,无论在政治上有多么困难,都应该成为常态,而不是例外,”它表示。“公共债务应该是公共的”。

报告称,在接受审查的中国合同中,有近四分之三承诺借方将债务排除在涉及巴黎俱乐部(Paris Club)官方双边债权人的重组之外,尽管它表示,不清楚这些条款是否能真正得到执行。然而,"即使这些条款无法在法庭上强制执行,但保密性、优先级别和政策影响力等因素可能会限制主权债务人的危机管理选项,并使债务重新谈判复杂化,"报告称。

去年11月,中国和巴黎俱乐部(Paris Club)就受疫情影响的贫穷国家债务重组原则达成一致,以避免违约。巴黎俱乐部是一个非正式组织,由22个多数是富裕的西方政府债权人组成。截至11月中旬,由于疫情蔓延,中国银行暂停了近24个国家21亿美元的债务偿还。

甚至在疫情席卷全球之前,中国就已经对向非洲提供贷款变得更加谨慎。约翰霍普金斯大学(Johns Hopkins University)本周发布的另一项研究显示,2019年,中国对非洲的融资近10年来首次降至90亿美元以下。

合同分析

在被审查的合同中,超过90%的合同将债务国或债权国的政策变化视为违约事件,这让中国政府有了要求立即偿还债务的选择。研究人员写道,这些条款比其他已公开的国有银行合同中的条款更广泛。

中国外交部没有立即回复记者就中国对发展中国家的贷款政策置评的请求。

AidData审查的合同中有8份来自中国国家开发银行。北京方面辩称,国开行是一家商业银行,但根据这份报告,合同显示,国开行的放贷行为与这种说法不符。

“我们样本中的国开行合同涉及更广泛的中国政府投资计划,其起草目的是为了让国开行的贷款能够保护中国在借款国的广泛利益,”作者写道。

来源: Bloomberg
来源网址: https://www.bloomberg.com/news......
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