Archegos爆仓:野村瑞信血亏!高盛摩根“只用一招”就避免亏损!?
作者: 冷静   编辑: 罗辑   发布: 03/30/2021 21:52

Bill Hwang旗下的Archegos基金爆仓引发全球市场关注:从上周五百度、腾讯音乐等中概股,以及Discovery、ViacomCBS等媒体股的暴跌,到周一野村、瑞信等股票的下挫……Archegos基金爆仓事件严重冲击银行股。

在这些银行股中,高盛、摩根士丹利、德意志银行、野村控股,瑞士信贷等等……据媒体报道的消息来看,野村、瑞信警告面临重大亏损;摩根士丹利、高盛等则都表现亏损不大,甚至避免亏损了。那么高盛、摩根士丹利们是如何做到的呢?

周一英国金融时报、美国彭博社的消息,上周五,中概股腾讯音乐、爱奇艺、唯品会、跟谁学、百度等热门股票忽然遭遇“血洗”;与此同时:ViacomCBS和Discovery等媒体巨头的股价同样遭受重挫。

最初市场传言,这一暴跌行情源自某大型基金爆仓。随后又有报道称,有基金通过高盛挂出多只热门股巨量卖单,出售是由“强制去杠杆”引发的。根据英国金融时报和美国彭博社的消息,这次神秘抛售的总金额达到190亿美元,导致相关股票市值蒸发330亿美元。

报道援引有消息人士称,此前的暴跌行情引发重仓ViacomCBS和Discovery的一只基金——Bill Hwang旗下Archegos Capital被某一投行要求追加保证金,随后又有其他投行提出了类似的要求。然而,Archegos Capital拿不出新的资金,因此该基金的部分持股就被强制平仓。

当地时间上周五深夜,高盛给客户发了电子邮件,称通过大宗交易清仓了价值105亿美元的持股:

高盛在当日美国市场开盘前卖掉了价值66亿美元的百度、腾讯音乐和唯品会股票。此后又抛售了39亿美元的ViacomCBS Inc.、Discovery Inc.、Farfetch Ltd.、爱奇艺和跟谁学股票。这封电邮详述了总计105亿美元的交易。

根据高盛邮件截图,涉及股份包括:1000万股百度,报价185美元,较周四收盘价最多折让9.6%;5000万股腾讯娱乐,报价17.6美元,较周四收盘价最多折让14%; 3200万股唯品会,报价27.6美元。

此外,摩根士丹利也出售了约130亿美元的股票,涉及Farfetch Ltd.、Discovery Inc.、百度和跟谁学。对于高盛、摩根士丹利的大宗交易,随后有消息称,这是由基金“被强制清算”促成的。

据CNBC最新报道,摩根士丹利在几天内就出售了价值150亿美元的股票,避免了重大损失。

分析称,高盛上周五的大宗交易共分为五批次完成。为了卖出这些股票,高盛及大摩的交易员一整天都在不停地打电话。由此可以看出,高盛、摩根士丹利的提前“抢跑”,俨然成为避免亏损最重要的一招……

CNBC在报道中指出,当投资者争先恐后地离开时,第一个离开是值得的。

上周维亚康姆哥伦比亚广播公司(ViacomCBS)股价下跌,引发了华尔街银行200亿美元的被迫抛售浪潮。

当瑞士信贷(Credit Suisse)和野村证券(Nomura)这两家Archegos的主要经纪商周一早间宣布,他们面临的亏损对两家银行来说可能“非常严重”时,据知情人士透露,竞争对手高盛(Goldman Sachs)和摩根士丹利(Morgan Stanley)已经完成了抛售头寸的工作。

上周五,高盛成功卖出了与其archgos追加保证金通知有关的大部分股票,其中一位知情人士说,这有助于公司避免在这一事件中出现任何损失。据CNBC的莱斯利·皮克报道,摩根士丹利在几天内出售了150亿美元的股票,避免了重大损失。

截止周一收盘时,野村证券(Nomura)跌14%,瑞士信贷(Credit Suisse)跌11.5%。与此同时,摩根士丹利(Morgan Stanley)下跌2.6%,高盛股价温和下跌0.5%。

“在当前信息流动迅速、你必须迅速行动的环境下,这显示出野村风险管理方面的一个重大弱点。”波士顿大学(Boston University)金融讲师、前美联储审查员Mark Williams说。“他们是不了解自己所面临的风险,还是因为想要成长而忽视了这些风险?”

据追踪机构经纪行业收入的消息人士称,摩根士丹利、高盛和摩根大通是全球最大的机构经纪公司。瑞士信贷(Credit Suisse)排名第七,而野村(Nomura)不在前十之列。

消息人士称,在竞争激烈的机构经纪行业,规模较小的公司有时会接受较少的抵押品,或提供较低的融资条件,以赢得客户。这在市场上涨时有效,但在股市下跌和杠杆投资崩盘时可能会带来痛苦。

野村证券(Nomura)和瑞士信贷(Credit Suisse)在美国的交易业务规模也较小,这可能限制了它们在事态明朗后迅速抛售大量股票的能力。

“对于archegos资本管理公司的家族办公室、我们的合伙人和员工来说,这是一个具有挑战性的时刻,”Bill Hwang家族理财室的一位代表周一晚间说。“所有计划都在讨论之中,黄哲伦和他的团队正在确定最佳的前进道路。”

在上周轰然倒塌之前,这家相对不出名的基金操场,让人怀疑大型投资银行的客户账簿中还潜伏着哪些风险。

来源: FX168
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