银保监会发布影子银行报告 首次明确判定标准、范围和分类
作者: Caixin   编辑: Stella Su   发布: 12/04/2020 21:03

  尽管影子银行存在多年,但各国监管对影子银行界定各不相同,评级公司等市场机构亦分别建立了自己的影子银行分析框架。中国的影子银行如何判定?

  2020年12月4日,银保监会政策研究局、统计信息与风险监测部课题组在微信公众号“金融监管研究”发布《中国影子银行报告》(下称《报告》),首次明确了中国影子银行的判定标准、范围和分类。

  《报告》指出,我国影子银行界定的标准主要有四项:一是金融信用中介活动处于银行监管体系之外,信贷发放标准显著低于银行授信;二是业务结构复杂、层层嵌套和杠杆过高;三是信息披露不完整,透明度低;四是集中兑付压力大,金融体系关联性和风险传染性高。

  按照上述界定标准,《报告》称,我国影子银行可以分为广义和狭义两大类。其中,广义影子银行是基本符合四项界定标准的金融产品和活动。具体来说,主要包括:银行同业特定目的载体投资、委托贷款、资金信托、信托贷款、银行理财、非股票公募基金、证券业资管、保险资管、资产证券化、非股权私募基金、网络借贷P2P机构、融资租赁公司、小额贷款公司提供的贷款、商业保理公司保理、融资担保公司在保业务、非持牌机构发放的消费贷款、地方交易所提供的债权融资计划和结构化融资产品。由于没有非持牌机构发放的消费贷款、地方交易所提供的债权融资计划和结构化融资产品的统计数据,在计算中国影子银行规模时,暂不包括这几类产品。

  狭义的影子银行则是影子银行特征更加显著、风险程度更为突出的产品和活动。主要包括:同业特定目的载体投资、同业理财和投向非标债权及资管的银行理财、委托贷款、信托贷款、网络借贷P2P贷款和非股权私募基金,属于高风险的狭义影子银行范畴。

  据课题组相关成员介绍,中国的影子银行由来已久,且前几年发展比较迅猛,亟待监管规范。国际货币基金组织、国际清算银行等国际组织从2014年起多次对中国影子银行风险提出警示,认为同业投资、信托贷款、表外理财等已经成为隐藏信贷增长和不良资产的温床,严重威胁到金融安全和稳定。

  正因如此,监管部门近年来一直在加强对影子银行的整治。通过2017年至2019年三年的治理,风险已经明显压降。据《报告》披露,截至2019年末,广义影子银行规模已经降至84.8万亿元,较2017年初100.4万亿元的历史峰值缩减了16万亿元。风险较高的狭义影子银行规模降至39.14万亿元,较历史峰值缩减了12万亿元。其中,复杂结构的交叉金融业务大幅压缩,同业理财从6.8万亿元降至2019年末的0.84万亿元,同业特定目的载体投资从23.05万亿元降至15.98万亿元。

  “影子银行不仅规模大幅压缩,更重要的是经营开始变得规范,结构更加简化,资本拨备开始计提,系统性风险隐患大为减弱,同时也为当前抗击疫情、复工复产的各项金融政策腾出空间,特别是为逆周期宏观调控创造了有利条件。”课题组人士告诉财新记者。

  尽管已经取得了一定成效,监管部门对高风险影子银行的整治依然不会放松。《报告》称,我国影子银行积累时间长,存量风险大,相当多的金融机构依然存在规模情结,各类隐性担保和刚性兑付没有真正被打破,“卖者尽责、买者自负”尚未建立,部分高风险影子银行可能会借不当创新卷土重来。

  因此,《报告》称,接下来必须建立和完善对影子银行持续监管体系。一是健全统计监测。影子银行具有监管套利的本质,其产品结构和组织形式始终都在变化,而且影子银行横跨不同行业,数据不完整,口径不一致和重复计算等问题依然存在。因此,必须继续大力完善统计监测。

  不过,课题组人士也向财新记者表示,现阶段要全面统计数据存在一定难度,其中一大要点是如何将重复计算的数据剔除,因为许多影子银行业务会通过多个机构通道去做,造成数据的重复计算。还有部分业务属于非持牌机构业务,不属于银保监会管理范围,数据具有一定不可获得性。此外,还存在部分数据报送滞后,可加工度低等问题。

  二是严防反弹回潮,持之以恒拆解高风险影子银行业务。

  三是建立风险隔离。重点是厘清公募产品和私募产品、表内业务和表外业务、委托业务与自营业务的边界,建立防火墙,严禁风险相互传染、交织、掩饰。

  四是完善监管制度。不留监管空白和盲区,将所有影子银行活动纳入监管;统一同类机构和产品的监管标准;完善影子银行的风险分类、风险权重、资本拨备计提等标准。

  五是审慎开展综合经营。商业银行要以审慎经营为根本,保险要发挥风险分散与保障作用,证券资金要体现价值投资中介功能,信托、理财要回归受人之托、代人理财的职能定位。

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来源: Caixin
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